Elior / Derichebourg ou la consolidation persistante du marché du multitechnique et du multiservices

Le rapprochement entre Elior et Derichebourg Multiservices (DMS) a été officialisé le 18 avril dernier. Concrètement, Derichebourg monte au capital et son fondateur prend les rênes du nouvel ensemble. C’est donc un nouveau poids lourd du marché du multitechnique et du multiservices qui vient tout juste de naître, fort d’un chiffre d’affaires cumulé de plus de cinq milliards d’euros, dont un milliard apporté par Derichebourg DMS.

Cette opération suit de près le rachat d’Equans par Bouygues, finalisé au dernier trimestre 2022. Ces deux fusions géantes ne répondent pas tout à fait aux mêmes problématiques. Bouygues s’est en effet positionné sur la mise en vente par Engie de son pôle Services, tandis que Derichebourg vient soutenir le groupe Elior fragilisé par la crise sanitaire, le manque de stabilité du management et plus récemment la flambée des prix.

La taille, un enjeu concurrentiel clé sur ce marché

Pourtant, la volonté de donner naissance à des poids lourds sur le marché du multitechnique et du multiservices est un point commun aux deux opérations. Elles s’inscrivent dans un contexte de concentration sur un marché où l’avantage à la taille est une réalité : défense des prix, accès aux contrats des grands comptes, offre multi sites, couverture de l’ensemble des segments de marché du multitechnique et du multiservices, etc. De fait, les leaders actuels du marché sont tous de très grands groupes internationaux : Vinci Facilities, Sodexo, ISS et Spie.

Cette prime à la taille doit aussi permettre de générer des économies d’échelle et préserver les marges, tout en investissant pour préparer l’avenir. Le multitechnique est par exemple confronté à l’impératif de sobriété des bâtiments industriels et tertiaires. Cela pousse à développer des offres d’accompagnement dans la mise en place d’une trajectoire carbone. Les géants du secteur doivent désormais composer avec les ambitions de nombreuses jeunes pousses qui ont montré leur capacité à proposer des solutions innovantes ces dernières années. Par exemple, la start-up WeMaintain parvient aujourd’hui à capter des contrats de maintenance auprès de grands comptes.