LE MARCHÉ DES LOGEMENTS INTERMÉDIAIRES ET ABORDABLES

Quelles perspectives attendre pour le logement abordable et intermédiaire face aux incertitudes politiques et à la crise de l'immobilier-construction ? Notre étude exclusive évalue le scénario d'évolution le plus probable pour ce marché au regard de la conjoncture, des contraintes de financement et des stratégies des acteurs pour développer ce type d'habitat.

Nous mettons notamment en lumière la place croissante de cette alternative à l'offre HLM au sein des politiques publiques, tant au niveau de l'État que des collectivités territoriales. Ces dernières encouragent en effet le développement sur leur territoire d'une solution résidentielle exclusivement dédiée à la classe moyenne. En parallèle, le statut juridique clair et sécurisant de ces actifs immobiliers suscite l'intérêt des investisseurs, notamment institutionnels. Les assureurs, mutuelles et institutions de prévoyance sont aussi intéressés par le caractère social du logement intermédiaire face à la généralisation des pratiques d'investissement responsable. Mais à court terme les incertitudes prédominent. Le secteur doit affronter les difficultés des promoteurs qui lui fournissent l'essentiel de ses nouveaux programmes. Il subit aussi les conséquences de la dissolution de l'Assemblée nationale, qui a mis en pause l'étude du projet de loi relatif au développement du logement abordable. Dans ce contexte, comment les professionnels peuvent-ils s'adapter ? Quelles sont précisément les stratégies des bailleurs pour attirer les investisseurs ? Et quelles perspectives se dessinent pour chaque segment du logement abordable d'ici 2026, notamment le logement locatif intermédiaire institutionnel (LLI) et le bail réel solidaire (BRS) ?

1. LE RÉSUMÉ EXÉCUTIF

• Une synthèse opérationnelle pour comprendre les tendances, enjeux et stratégies des acteurs du marché

• Des chiffres clés sur le marché et ses perspectives jusqu'en 2026

• Une sélection de pages clés pour accéder rapidement à l'essentiel de l'étude

2. LE MARCHÉ ET SES PERSPECTIVES À L'HORIZON 2026

Notre scénario prévisionnel à l'horizon 2026

• La dynamique du logement locatif intermédiaire institutionnel (LLI)

• Les logements financés par le prêt locatif social (PLS) et le prêt social location-accession (PSLA)

• L'activité sur le segment du bail réel solidaire (BRS)

Le marché du logement intermédiaire et abordable et ses fondamentaux

• Le statut du logement intermédiaire et sa place dans le parcours du logement

• Le modèle économique des bailleurs de logements intermédiaires

• Le profil des occupants de logements intermédiaires

• Le financement du logement intermédiaire : principales sources, avantages fiscaux, rôle de la Caisse des Dépôts, caractéristiques du Prêt locatif social (PLS) et Prêt locatif intermédiaire (PLI)

• Les autres dispositifs pour développer une offre de logements abordables : bail réel solidaire (BRS), prêt social location-accession (PSLA), usufruit locatif intermédiaire (ULI), Pinel et Loc'Avantages

3. L'ANALYSE DE LA DEMANDE ET DE L'ENVIRONNEMENT DU MARCHÉ

La demande des ménages (2017-2024) : les ménages face au prix d'achat des logements et au coût des loyers, le poids du logement dans les dépenses des ménages et la notoriété du logement intermédiaire

La demande des investisseurs (2017-2024) : les taux de rendement des actifs immobiliers et des OAT à 10 ans et les montants investis dans l'immobilier résidentiel

La dynamique de la construction de logements collectifs (2017-2024) : les mises en chantier de logements collectifs et le prix des appartements neufs

L'impulsion des pouvoirs publics : les mesures de l'État pour soutenir la production de logements intermédiaires, focus sur le projet de loi « Logement abordable » et sur les actions de grandes collectivités

4. LE JEU CONCURRENTIEL : FORCES EN PRÉSENCE ET STRATÉGIES DES ACTEURS

La structure de la concurrence

• Les acteurs du logement social : classement, filiales spécialisées et chiffres clés

• Les foncières et sociétés d'investissement : actionnariat et activité dans le logement intermédiaire

• Les promoteurs immobiliers de logements : classement, chiffres clés et activité dans le secteur

• Les organismes de foncier solidaire (OFS) : nombre et exemples d'organismes agréés par région

• Les spécialistes du démembrement : actionnariat, chiffres clés et présentation de l'offre

Les stratégies de croissance des acteurs

• La diversification des sources de financement : comment attirer les investisseurs institutionnels ? 

• La mobilisation de nouveaux dispositifs : bail réel solidaire, usufruit locatif intermédiaire, crédit-bail… 

• L'accès à la ressource foncière : la réhabilitation et la transformation de locaux en logements 

• La décarbonation des logements intermédiaires 

ACQER

ACTION LOGEMENT

AÉMA GROUPE

AEW PATRIMOINE

AG2R LA MONDIALE

AGARIM

ALILA

ALTAREA

AMPERE GESTION

AMSOM HABITAT

APEC

ATLAND RÉSIDENTIEL

ATREAM

AXA IM-REAL ASSETS

BATIGÈRE

BNP PARIBAS REAL ESTATE

BOUYGUES IMMOBILIER

CAPELLI

CDC HABITAT

CEDRUS & PARTNERS

COFFIM

COGEDIM

COOP FONCIÈRE FRANCILIENNE

CRONOS

DYNACITÉ

E&L PROMOTION

EIFFAGE IMMOBILIER

ERAFP

ERILIA

FDI GROUPE

FONCIÈRE DE TRANSFORMATION IMMOBILIÈRE

FONCIÈRE DU MOULIN VERT

FONCIÈRE PROCIVIS

FONCIÈRE SOLIDAIRE DU GRAND LYON

FREY

GESSIO

GROUPE ESSIA

GROUPE GAMBETTA

GROUPE GLOBAL HABITAT

GROUPE PICHET

GROUPE SMA

GROUPE VYV

HABITAT & HUMANISME

HABITAT EN RÉGION

HAUTE-SAVOIE HABITAT

HAUTS-DE-SEINE HABITAT

ICADE

ICF HABITAT NOVEDIS

IDEIS

IMMOBILIÈRE 3F

IMMOBILIÈRE DU MOULIN VERT

IN'LI

INOVA PROMOTION

INTER INVEST

IPLUS

IRCANTEC

IVANHOÉ CAMBRIDGE

KALILOG

KAUFMAN & BROAD

KNIGHT FRANK

LINKCITY

LIVIE

MIDI 2I

MIMCO

MYLI

NEXITY

NOVAXIA

OFIS

OGIC

OISE HABITAT

PERL

PITCH IMMO

POLYLOGIS

POWERHOUSE HABITAT

PRAEMIA REIM

PROCIVIS

QUARTUS

RATP HABITAT

RÉSICOFFIM

SAINTE-BARBE

SCAPRIM

SNCF IMMOBILIER

SOGEPROM

SWISS LIFE AM

TRANS'ACTIF IMMOBILIER

TWENTY TWO REAL ESTATE

VESTA

VILIA

VILOGIA

VINCI IMMOBILIER

VONOVIA