LE RENOUVEAU DU COURTAGE BOURSIER EN LIGNE

Le marché du courtage boursier en ligne a trouvé son second souffle. Dans un contexte de forte volatilité des marchés depuis la crise, les plateformes attirent un nombre record d'investisseurs, plus jeunes, plus actifs et plus enclins à la négociation d'instruments complexes. Sans compter les efforts des acteurs pour démocratiser le trading auprès des particuliers : tendance à la gamification, modèle « zéro commission », foisonnement des innovations comme le copy trading et le social trading…

Ce renouveau rebat les cartes d'un jeu concurrentiel plus disputé que jamais, marqué par la montée en puissance des néo-brokers, intermédiaires d'un genre nouveau opérant via le passeport européen. Et interroge aussi sur les dérives des stratégies de conquête à tout prix : conflits d'intérêt, opacité des modes de rétribution… comme l'ont rappelé avec force les sanctions record à l'encontre de Robinhood, chantre de la « finance pour tous ». Dans ces conditions, quelles sont les leviers de croissance privilégiés par les courtiers de bourse en ligne ? Et face à l'arrivée de nouveaux entrants, à quelles évolutions du jeu concurrentiel faut-il s'attendre pour les intermédiaires historiques de la bourse en ligne ?

UNE ÉTUDE POUR :

Analyser la dynamique du marché et ses tendances à moyen terme
À partir d'une analyse détaillée de l'environnement économique et financier et des comportements d'épargne des Français, l'étude vous livre notre analyse de la dynamique du marché. Au-delà, quelles sont les réelles perspectives de croissance du courtage boursier en ligne pour 2022 ? Et quelles évolutions attendre sur la structuration de l'offre au cours des prochaines années ?

Décrypter les stratégies de croissance des courtiers en ligne
S'appuyant sur de nombreux cas concrets, l'étude décrypte les principaux leviers de croissance des acteurs. Comment tentent-ils de pérenniser leur développement ? Quelles sont les pistes privilégiées pour conquérir de nouveaux clients et les rendre plus actifs ? Comment parviennent-ils à diversifier leurs sources de revenus ? Et quelles sont les stratégies d'innovation mises en œuvre ?

Disposer d'une cartographie détaillée de la concurrence
Le rapport passe en revue les grands courtiers de bourse en ligne présents en France au travers de classements, mappings et tableaux de positionnement selon les produits et services proposés et les marchés ciblés. Il analyse également les grandes dynamiques du jeu concurrentiel marqué par les offensives des pure players et des mouvements de rapprochement eu égard aux défis qui s'imposent aux acteurs.

1. LE RÉSUMÉ EXÉCUTIF : L'ESSENTIEL DE L'ÉTUDE

En quelques pages, le résumé exécutif vous donne accès aux conclusions essentielles de l'étude à travers :

Une synthèse opérationnelle pour décrypter la dynamique de l'activité et ses perspectives, les leviers de croissance et d'acquisition clients ainsi que les mutations à l'œuvre sur le marché du courtage boursier en ligne : quelles sont les nouvelles grandes tendances du trading et leurs implications en termes de recomposition du jeu concurrentiel ?

Des chiffres clés pour saisir en un clin d'œil la structure du marché et sa dynamique

Une sélection de pages clés pour accéder à l'essentiel de l'étude

2. LES CLÉS DE COMPRÉHENSION DE L'ACTIVITÉ DE COURTAGE BOURSIER EN LIGNE

Les éléments de cadrage du marché

• Les chiffres clés, l'organisation et les intervenants du marché

• Les principaux supports d'investissement et instruments financiers

• Les différentes catégories d'investisseurs

• Les principales offres des courtiers de bourse en ligne

Le business model des courtiers de bourse en ligne

• L'analyse des frais de courtage (commissions sur ordres, droits de garde, frais d'abonnement, etc.)

• L'évolution des frais de courtage des banques et des courtiers en ligne (2011-2022)

• Les dessous du modèle « zéro commission » (Étude de cas : le modèle d'affaires de Robinhood)

• Focus sur le business model des brokers CFD et Forex

3. L'ANALYSE DU MARCHÉ DU COURTAGE BOURSIER EN LIGNE ET DE SON ENVIRONNEMENT

La demande et l'environnement du marché

• Les fondamentaux macroéconomiques et financiers : taux d'intérêt, épargne des ménages français, évolution du CAC40 et volatilité des marchés financiers (2008-2021)

• L'attractivité des placements financiers : vue d'ensemble des placements des ménages en France, focus sur l'assurance-vie, les dépôts bancaires et la gestion collective, synthèse des taux de rendement des placements alternatifs

• Les comportements d'épargne et de placement des Français : degré d'appétit pour le risque, critères de choix des produits d'épargne et de placement, modalités de souscription, durée de détention des placements, degré d'assistance dans les transactions, objectifs temporels d'investissement

La dynamique de l'activité et ses perspectives à moyen terme

• Les principaux déterminants de l'activité des spécialistes du courtage boursier en ligne présents en France

• L'analyse rétrospective de l'activité : analyse sur longue période (2008-2021), évolution de la population d'investisseurs retail (2018-2021), évolution du nombre de transactions (2018-2021), focus par catégories d'intermédiaires (banques, banques en ligne, néo-brokers)

• Notre scénario prévisionnel à moyen terme : intentions d'investissement des Français à court et moyen terme, prévisions Xerfi de l'activité pour 2022, menaces, opportunités et évolution des parts de marché des grands profils d'acteurs d'ici 2025

4. LES FORCES EN PRÉSENCE ET LE JEU CONCURRENTIEL

La structure du marché du courtage boursier en ligne : vue d'ensemble des forces en présence, grands profils stratégiques, origine géographique des acteurs présents en France

Le classement des courtiers de bourse en ligne : revenus et résultat net des principales plateformes et poids des acteurs sur le marché français en termes d'audience

Le positionnement des courtiers de bourse en ligne : services d'investissement proposés, supports d'investissement et produits financiers disponibles

La dynamique de la concurrence : les offensives des pure players étrangers (Étude de cas : la nouvelle plateforme Shares) et le mouvement de consolidation à l'œuvre (Étude de cas : le rachat de Binck par Saxo Bank)

5. LES STRATÉGIES DE CROISSANCE : QUELS LEVIERS POUR DÉMOCRATISER LE TRADING ?

Le financement du développement : analyse des leviers de financement du développement, focus sur les principales levées de fonds des courtiers en ligne, focus sur les principaux courtiers cotés en bourse, stratégies de développement des courtiers à l'international

• Étude de cas : l'expansion de Bitpanda en Europe

La sécurisation des investisseurs : analyse des leviers de rassurance des investisseurs (régulation, sécurité des fonds et autres dispositifs de rassurance), principaux faits marquants

• Étude de cas : le compte Risques Limités d'ActivTrades

L'enrichissement de l'offre : analyse des leviers d'enrichissement de l'offre, enrichissement des gammes de produits financiers, amélioration des fonctionnalités, principaux faits marquants

• Études de cas : la nouvelle appli Trading App de Bourse Direct

La conquête de nouveaux clients : analyse des leviers de conquête de nouveaux clients, ciblage des jeunes générations, gamification du trading boursier (social trading, copy trading, etc.), stratégies tarifaires et logiques de captivité

• Étude de cas : les offensives de FP Markets dans le social et le copy trading

6. LES FICHES D'IDENTITÉ DE 10 ACTEURS CLES

LES PURE PLAYERS DU COURTAGE BOURSIER EN LIGNE

• AVATRADE

• FLATEXDEGIRO

• FXCM

• IG GROUP

• LYNX BROKER

• SAXO BANK

• VIEL & CIE (BOURSE DIRECT)

LES COURTIERS EN LIGNE D'ORIGNE BANCAIRE

• LA BANQUE POSTALE (EASYBOURSE)

• SOCIÉTÉ GÉNÉRALE (BOURSORAMA)

• BNP PARIBAS (PORTZAMPARC)

LES PRINCIPAUX ACTEURS CITES OU ANALYSES DANS L'ETUDE (liste non exhaustive)

ACCEL

ACTIVTRADES

ADMIRAL MARKETS

ALLIANZ

ALLIANZ BANQUE

ARKÉA DIRECT BANK

ARTEMIS IM

AVA TRADE

AXA

AXA BANQUE

BFORBANK

BINCK

BITPANDA

BLACKROCK

BNP PARIBAS

BOURSE DIRECTE

BOURSORAMA

BUX

CAPITAL.COM

CHARLES SCHWAB

CITY INDEX

CMC MARKETS

CRÉDIT AGRICOLE

CRÉDIT MUTUEL

CRÉDIT MUTUEL ARKÉA

D1 CAPITAL PARTNERS

DEGIRO

DST GLOBAL

E TRADE

EASYBOURSE

EASYMARKETS

ETORO

E-VIEL

FIDELITY INVESTMENTS

FINTECH GROUP

FORTUNEO

FOUNDERS FUND

FP MARKETS

FREEDOM FINANCE

FREEDOM24

FXCM

FXFLAT

GROUPE CRÉDIT MUTUEL

HELLO BANK !

HF MARKETS

HOTFOREX

HV HOLTZBRINCK VENTURES

IC MARKETS

IG

IG GROUP

ING

INTERACTIVE BROKERS

INTESA SANPAOLO

IW BANK

JUMP CAPITAL

LA BANQUE POSTALE

LEADBLOCK PARTNERS

LITEFINANCE

LITEFOREX EUROPE

LYDIA

LYNX BROKER

MONABANQ

MYFXBOOK

OCTA MARKETS

OCTAFX

OPENBANK

PEPPERSTONE

PLUS500

PORTZAMPARC

PROJECT A

PROSUS VENTURES

REDO VENTURES

REVOLUT

ROBINHOOD

SAXO BANK

SCALABLE CAPITAL

SEQUOIA CAPITAL

SICAVONLINE

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

SPEEDINVEST

SQUARED FINANCIAL

STONEX

SWISSQUOTE

TARGOBANK

TCV

TD AMERITRADE

TENCENT

TENGELMANN VENTURES

THE VANGUARD GROUP

THRIVE CAPITAL

TRADE REPUBLIC

TRADEVIEW

TRADING 212

UK BARCLAYS BANK

VALAR VENTURES

WH SELFINVEST

XM

XTB

YOMONI