LES STRATÉGIES DANS LA GESTION D'ACTIFS POUR COMPTE DE TIERS

Comment les gestionnaires d'actifs peuvent-ils développer leur activité malgré la pression croissante des règles de conformité et de la concurrence ? Notre étude exclusive décrypte les dernières tendances, les perspectives et stratégies des acteurs pour dynamiser leurs performances commerciales et financières au-delà des seules logiques de consolidation.

Nous mettons notamment en lumière les nouveaux leviers pour défendre les marges et diversifier les revenus des gérants. Beaucoup se tournent pour cela vers la clientèle retail, particulièrement attractive. Moins volatile et plus rentable que les clients institutionnels, ce segment présente un fort potentiel de croissance grâce au surplus d'épargne significatif accumulé par les ménages lors de la crise sanitaire. En parallèle, l'intégration de la blockchain et de l'intelligence artificielle (IA) doit permettre d'améliorer les performances, d'affiner les prises de décision, d'optimiser la gestion des risques, et, au final, de réduire les coûts. Ce dernier enjeu s'annonce décisif à l'heure où le succès de la gestion passive via les ETF et les avancées réglementaires mettent les asset managers sous pression. Dès 2026, les commissions de mouvement seront par exemple supprimées alors qu'une révision du mode de calcul des commissions de surperformance a récemment eu lieu. Dans ce contexte, comment soutenir la croissance des revenus et des marges ? Comment la blockchain et l'IA peuvent-elles concrètement améliorer l'efficacité opérationnelle ? Et où en est la profession en matière de finance durable alors que son cadre légal reste très évolutif ?

1. LE RÉSUMÉ EXÉCUTIF

Une synthèse opérationnelle pour comprendre les enjeux à relever dans la gestion d'actifs pour compte de tiers marquée par des pressions croissantes sur les marges, des mutations structurelles d'ampleur, et un environnement compliqué

Des chiffres clés autour de la gestion d'actifs pour compte de tiers

Une sélection de pages clés pour accéder rapidement à l'essentiel de l'étude

2. LES TENDANCES DU MARCHÉ ET SES PERSPECTIVES

Notre scénario prévisionnel à fin 2025

• Les prévisions Xerfi pour l'économie française et mondiale à fin 2025

• Les comportements d'épargne

• Les perspectives sur le marché de l'asset management : dynamiques de court terme et moteurs structurels

Les défis stratégiques des sociétés de gestion de portefeuille (SGP)

• Composer avec un nouvel environnement macroéconomique et géopolitique

• Tirer parti des opportunités offertes par les actifs privés / non cotés

• Défendre ses marges dans un environnement plus concurrentiel

• Composer avec un cadre réglementaire de la finance durable évolutif

• Exploiter les technologies liées à la blockchain et à l'intelligence artificielle au service de l'efficacité opérationnelle

Les tendances récentes dans la gestion d'actifs pour compte de tiers

• L'environnement financier et les comportements d'épargne : taux d'intérêt, marchés financiers, taux d'épargne, flux des placements financiers, degré d'ouverture au risque

• Le bilan sur le premier semestre 2024 et les résultats d'acteurs leaders

3. LES STRATÉGIES DES GESTIONNAIRES D'ACTIFS POUR COMPTE DE TIERS

Les actifs privés/non cotés : un cadre réglementaire plus favorable (ELTIF 2.0., loi relative à l'industrie verte)

• Les acquisitions, les partenariats stratégiques, les nouvelles offres, les premiers lancements d'ELTIF « nouvelle version »

• Étude de cas : Carmignac investit le marché des actifs privés

La gestion passive et les exchange-traded funds (ETF)

• La dynamique des encours et de la collecte nette d'ETF en Europe, l'évolution comparée des frais de gestion active vs ETF, l'élargissement des gammes de produits, les nouvelles unités de compte (UC)

• Étude de cas : Amundi se positionne à la seconde place du marché européen

Le marché retail : un segment de clientèle attractif

• Les partenariats avec : les assureurs-vie, conseillers en gestion de patrimoine (CGP), banques privées, family office

• Étude de cas : Écofi Investissements multiplie les initiatives pour se renforcer sur le segment retail

La finance durable : un marché qui gagne en maturité

• Les nouvelles thématiques autour du social et de la biodiversité, les partenariats liés aux données extra-financières

• Étude de cas : Mirova et Robeco collaborent pour créer un standard de calcul des « émissions évitées »

Les chantiers de transformation digitale

• La distribution et tockenisation des fonds dans le champ de la blockchain

• Les expérimentations des technologies liées à l'intelligence artificielle en front/middle/back-office, contrôle et conformité

• Études de cas : Iznes et la distribution de fonds via la blockchain / Spiko et le lancement de deux premiers fonds tokenisés

4. LE JEU CONCURRENTIEL DANS L'ASSET MANAGEMENT

La cartographie des forces en présence : démographie des SGP, typologie des familles d'acteurs, chiffres clés

Le décryptage du jeu concurrentiel et ses perspectives

• Les parts de marché des grandes familles d'acteurs et la concentration

• La dépendance à la clientèle institutionnelle

• La consolidation et ses perspectives

Les fiches d'identité de 10 acteurs clés : AllianzGI, Amundi, Axa IM, BNP Paribas AM, Carmignac, Edmond de Rothschild AM, Groupama AM, LBP AM, Natixis IM, Oddo BHF AM

AEW EUROPE

AG2R LA MONDIALE GESTION D'ACTIFS

ALLFUNDS

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS

AMIRAL GESTION

AMUNDI

APICIL ASSET MANAGEMENT

ARBEVEL

AURIS GESTION

AXA INVESTMENT MANAGERS

AXIOM ALTERNATIVE INVESTMENTS

BDL CAPITAL MANAGEMENT

BFT INVESTMENT MANAGERS

BLACKROCK

BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

BNY MELLON INVESTMENT MANAGEMENT

BOUSSARD & GAVAUDAN

CANDRIAM INVESTORS

CARMIGNAC GESTION

COMGEST

COVÉA FINANCE

CPR ASSET MANAGEMENT

CRÉDIT MUTUEL ASSET MANAGEMENT

DAUPHINE ASSET MANAGEMENT

DNCA INVESTMENTS

DWS GROUP

ÉCOFI INVESTISSEMENTS

EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT

EIFFEL INVESTMENT GROUP

ELEVA CAPITAL

ELLIPSIS ASSET MANAGEMENT

ERES GESTION

FÉDÉRAL FINANCE GESTION

FIDELITY INTERNATIONAL

FINANCIÈRE ARBEVEL

FRANKLIN TEMPLETON

GEMWAY ASSETS

GENERALI INVESTMENTS

GROUPAMA ASSET MANAGEMENT

GROUPE LA FRANÇAISE

GROUPE OFI INVEST

GOLDMAN SACHS ASSET MANAGEMENT

HUGAU GESTION

IDAM

INOCAP GESTION

INVESCO ASSET MANAGEMENT

ISHARES

IVO CAPITAL PARTNERS

JP MORGAN ASSET MANAGEMENT

KARBONALPHA

KAYROS

LA BANQUE POSTALE ASSET MANAGEMENT

LA FINANCIÈRE DE L'ÉCHIQUIER

LA FINANCIÈRE DE LA CITÉ

LAZARD FRÈRES GESTION

LOMBARD ODIER INVESTMENT MANAGERS

M&G INVESTMENTS

MAN GROUP

MANDARINE GESTION

MIROVA

MONCEAU ASSET MANAGEMENT

MONETA ASSET MANAGEMENT

MONTPENSIER FINANCE

MORGAN STANLEY INVESTMENT MANAGEMENT

MUZINICH & CO

NATIXIS INVESTMENT MANAGERS

NATIXIS INTEREPARGNE

NEUBERGER BERMAN

NEW YORK LIFE INVESTMENTS

NORDEA ASSET MANAGEMENT

NOVAXIA INVESTISSEMENT

OCCTE

ODDO BHF ASSET MANAGEMENT

OFI INVEST ASSET MANAGEMENT

OSTRUM ASSET MANAGEMENT

PALATINE ASSET MANAGEMENT

PATRIVAL

PERIAL ASSET MANAGEMENT

PICTET ASSET MANAGEMENT

PIMCO

POWERSHARE

PRÉVOIR ASSET MANAGEMENT

PROBTP FINANCE

QUANTCUBE TECHNOLOGY

RÉTHORÈS FINANCE

RICHELIEU GESTION

RIVAGE INVESTMENT

ROBECO

ROTHSCHILD & CIE ASSET MANAGEMENT

RUSSEL INVESTMENTS

SANSO LONGCHAMP ASSET MANAGEMENT

SCHELCHER PRINCE

SCHRODERS

SCOR INVESTMENT PARTNERS

SESAMM

SIENNA INVESTMENT MANAGERS

SMA GESTION

SPDR

STATE STREET GLOBAL ADVISORS

SWEN CAPITAL PARTNERS

SWISS LIFE

SWISS LIFE ASSET MANAGERS

SWISS LIFE ASSET MANAGERS FRANCE

SYCOMORE ASSET MANAGEMENT

SYQUANT CAPITAL

TALENCE GESTION

TIKEHAU

TOBAM

TWENTY FIRST CAPITAL

UBS ASSET MANAGEMENT

VANGUARD GROUP

VONTOBEL

XTRACKERS

YOMONI