LES CENTRES COMMERCIAUX FACE AU CHOC DU COVID-19

LA SYNTHÈSE & LES CONCLUSIONS STRATÉGIQUES

Cette synthèse décrypte l'impact de la crise sanitaire et économique sur l'activité des centres commerciaux en 2020 et au delà. Elle analyse ses conséquences sur les relations des gestionnaires avec les commerces locataires ainsi que sur les stratégies des foncières pour renforcer l'attractivité de leurs actifs auprès des consommateurs et des enseignes. Elle dresse par ailleurs les grandes lignes de l'évolution du jeu concurrentiel à moyen terme.

LES ENJEUX ET DÉFIS CLÉS à court et moyen terme

Mettre en place des mesures d'urgence pour faire face à la crise sanitaire et économique du Covid-19

Parer à l'augmentation de la vacance commerciale alors que la crise va durablement affecter les distributeurs

Répondre à l'urgence de la construction d'un modèle omnicanal

Adapter l'offre et l'expérience client à l'évolution des modes de consommation et des attentes sociétales

Insérer le centre commercial dans de nouveaux pôles d'attractivité et répondre au besoin de transformation des villes

L'impact de la crise sur lA DYNAMIQUE DE L'ACTIVITé

LES effets de la crise sur l'économie : les prévisions 2020-2021 de xerfi

Le scénario de croissance de l'économie française

La situation financière et la dynamique de demande des ménages : revenu, pouvoir d'achat, consommation

Les arbitrages budgétaires des ménages : capacité de rebond des postes de consommation (équipement de la maison, biens et services pour la personne, tourisme-loisirs, automobile)

LES conséquences de la crise sur les circuits de DISTRIBUTION ET ACTIVITés de services en 2020-2021

L'ampleur du choc sur les secteurs : commerce de détail alimentaire, restauration, commerce non alimentaire (équipement de la personne, beauté-santé, équipement de la maison, culture-loisirs), services personnels (salons de coiffure, instituts de soins)

Les performances du e-commerce, grand concurrent des centres commerciaux

L'impact de la crise sur l'activité des centres commerciaux et foncières en 2020 et au-delà

Les prévisions sur les indicateurs opérationnels des centres commerciaux en 2020 : fréquentation et chiffre d'affaires

Les prévisions sur les revenus locatifs des foncières en 2020

Notre scénario à l'horizon 2022 : quel potentiel de récupération et perspectives d'activité pour le secteur ?

LES STRATÉGIES DE CROISSANCE QUESTIONNées par la crise

LES MESURES d'ajustement à court terme des foncières

La mise en place de dispositifs d'accompagnement des commerçants et l'adaptation des plans de recouvrement des loyers et charges

Les mesures pour renforcer les liquidités : réduction des frais généraux, suspension de chantiers, d'inaugurations et de projets d'investissements, modération des dividendes

L'application de plans de sortie de confinement, d'accueil des clients dans un environnement sanitaire sécurisé

LES stratégies DE CROISSANCE des foncières sont-elles SOUTENABLES ?

L'impact de la crise du Covid-19 sur les stratégies des acteurs

La rationalisation du portefeuille d'actifs : cessions et priorité à l'amélioration des sites existants

Le renouvellement de l'offre : un mix enseignes en évolution permanente, un pôle restauration comme nouvel axe fort

L'élaboration d'une stratégie de marque : la marque comme actif stratégique et promesse de valeur pour les enseignes et les visiteurs

Étude de cas : le déploiement de la marque Westfield sur les actifs clés du groupe

La transformation digitale : dispositifs web-to-store et phygitaux au service de l'expérience client omnicanale et de la génération de trafic, partenariats avec les RetailTech

Exemples : les initiatives récentes de foncières leaders

La diversification des sources de revenus : specialty leasing, vente d'espaces publicitaires et de data transactionnelles

Focus sur : ImediaCenter

L'adoption d'une stratégie RSE : intégration de la problématique environnementale et promotion de projets solidaires

Études de cas : la Compagnie de Phalsbourg et l'immobilier vert ; la foncière solidaire SoCo

L'élargissement du périmètre d'action aux projets mixtes urbains

Exemples : les projets récents portés par les foncières

L'ANALYSE ET LES PERSPECTIVES DU JEU CONCURRENTIEL

LES FORCES EN PRésENCE : principaux acteurs, chiffres clés et caractéristiques

Les principaux acteurs, leur position sur la chaîne de valeur et leurs chiffres clés : les foncières de centres commerciaux et retail parks, les développeurs et gestionnaires de centres de marques, les gestionnaires de centres commerciaux pour compte de tiers, les gestionnaires d'espaces commerciaux en zones de transit

Les caractéristiques des parcs de centres commerciaux et retail parks : croissance du parc, de la surface, typologie des centres, nombre de commerces et secteurs d'activité des enseignes

LES FORCES CONCURRENTIELles : nos grandes conclusions

Une influence déterminante du facteur politique et réglementaire

Études de cas : l'abandon du mega-complexe EuropaCity ; les controverses autour du projet de Paris Gare du Nord

Des points de tensions persistants entre bailleurs et preneurs

Des centres commerciaux affaiblis par le e-commerce, mais résistants dans la sphère physique

Une forte rivalité entre centres commerciaux

L'évolution du jeu concurrentiel à moyen terme

Quelles pressions concurrentielles la crise va-t-elle raviver ?

Quelles foncières sont les mieux armées pour adapter leurs ressources, leurs actifs et leurs stratégies aux réalités du marché et à l'évolution du contexte concurrentiel ?

L'ENVIRONNEMENT DU MARCHÉ

Les investissements en immobilier de commerce :

volumes investis (2010-2019), répartition par type d'actifs (rues commerçantes, centres commerciaux, parcs d'activités commerciales)

Le contexte politique et réglementaire :

retour sur 50 ans de réforme de l'urbanisme commercial en France, la loi ACTPE, la loi ELAN, la plan « Action Cœur de Ville »

LES FICHES D'IDENTITÉ DES PRINCIPAUX ACTEURS

Les foncières commerciales :

URW, Klépierre, Altarea Cogedim, Hammerson, Redevco

Les foncières de distributeurs :

Ceetrus, Carmila

Les foncières de retail parks :

Compagnie de Phalsbourg, Frey, Groupe Duval (Patrimoine & Commerce)

Le principal développeur-gestionnaire de centres de marques :

Groupe Marques Avenue